中共中央政治局常務委員會 3 月 4 日召開會議，會議指出，要加快 5G 網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度，要注重調動民間投資積極性。事實上，“新基建”計劃并非始于今年，早在2018年底召開的中央經濟工作會議上就明確了5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網作為“新型基礎設施建設”。按照“新基建”的定義，其對鋼鐵的需求主要是在特高壓、5G基站建設、城際軌道鐵路和新能源充電樁。
根據市場預估，“新基建”計劃在2020年預計投資規模達到3.3萬億，同比增長26%，到2025年“新基建”規模將保持年均復合增速15%。
一 近幾年特高壓投資規模將平穩增長
根據《國家電網2020年重點電網項目前期工作計劃》，2020年有望核準7條特高壓線路、開工8條特高壓線路，全年特高壓建設項目明確投資規模1128億元。十四五期間將核準開工10交10直線路，預計十四五期間特高壓總投資 3000 億元，年均600億元，線路長度將從2019年的28352公里增長到40825公里。
根據國家電網數據，每公里特高壓需要220噸的鋼管需求，十四五期間特高壓線路將增長12473公里，需要鋼材增量為273萬噸，年均增長54.6萬噸。
二 高鐵和軌道交通投資保持較快增長
鐵路投資方面， 2019年全國鐵路固定資產投資完成8029億元，2020年計劃完成鐵路固定資產投資8000億元，與2019年基本持平。十四五規劃期間，全國鐵路固定資產投資基本維持在每年8000億元左右，但是高鐵投資的比例將會逐步加大,總體上對鋼材消耗量有較好的支撐。
軌道交通方面，2020年全國軌道交通固定資產投資預計7550億元，同比增長20%，十四五規劃期間將保持年復15%的增長。
按照建筑業內預估，1億元鐵路或交通軌道投資需要消耗鋼材0.35萬噸，每年鐵路投資的用鋼需求基本穩定在2800萬噸左右。2020年，軌道交通用鋼需求將增長395萬噸，十四五規劃期間將以年均535萬噸的用鋼需求量增長。
三 5G基站及新能源充電樁潛力較大
2019年底我國充電樁保有量達到121.9萬臺，車樁比為3.5：1，遠高于此前規劃的1:1的目標，后續具備較大的提升空間。根據《新能源汽車產業發展規劃》，以車樁比1:1估算，2025年國內約需充電樁700萬個，十四五期間國內充電樁將新增578萬個。目前，國內小型充電樁用鋼量較少，大型的會涉及一些支架用鋼，粗略按每個平均0.5噸計算，578萬個充電樁將帶來鋼材需求289萬噸。
2019年新建5G宏基站數為15萬臺，預計2020年新建5G宏基站數增至60萬臺、2022年達到最高120萬臺，隨后將逐步回落，至2025年5G基站規模有望超過550萬臺。據中國信通院預測，粗略按照基站投資5％需要鋼材，5G上萬億元投資帶動鋼材消費新增點約在500億元。
四 對干散貨運輸市場的影響
01 支撐鋼材需求，推動內貿二程礦運輸
國內疫情基本得到了控制，受宏觀經濟的刺激以及國家政策的扶持，鋼鐵下游企業復產、復工積極，隨之鋼材消費也迎來了火爆的季節。臨近五一假期，部分鋼廠有補庫存需求，短期將提振沿海二程礦運輸市場。
02 “新基建”帶動用電增量，煤炭需求逐步回升
由于國際疫情形勢愈發嚴峻，加上國內進口煤通關趨嚴，外煤需求走弱，澳洲煤和印尼煤離岸價與上月和去年同期相比均出現明顯降幅，國內外煤炭價差收窄，貿易商開始買進國內煤炭。隨著下游復工復產提速，疊加“新基建”的扎實落地將給煤炭需求帶來一定增量，沿海煤炭市場需求將逐步回升。
總體來看
按照市場預估，“新基建”在未來五年的投資額將接近“30萬億”。盡管七大領域的用鋼量強弱不一，但由于軌道交通在“新基建”投資建設中占比較大，所以拉動鋼材消費會非常明顯。另外，“新基建”對煉焦煤、動力煤等需求也有著拉動作用。短期來看，“新基建”穩步推進，疊加“老基建”復產加速，沿海運輸市場將走出至暗時刻，迎來一波“小陽春”行情。
